徐远直播-《美联储的“阳谋”:大通胀下的资产配置》插图

课程简介

6月26号的直播,分析了美国通胀的原因,梳理了美联储货币操作的逻辑,计算了美国本轮通胀的成本和收益,并说明了在通胀和美国加息背景下的资产配置思路。

美国的“大”通胀,远非政策失误,而是美联储的阳谋,一举免掉了至少30%的债务,这是日本30年都没能完成的使命。

理清美国货币政策的棋局,对理解未来美国的政策,理解资本市场走势,有很大的帮助。

在大通胀和美国渐进加息的背景下,资产价格波动将增大,资产配置要兼顾安全性、抗通胀、低估值。未雨绸缪,有远见的投资者要规避风险,做好迎接机遇的准备。

本次问答环节关注度较高的问题有:

宏观政策:

1、美联储未来的货币政策走势怎么看?如果美联储连续加息,对经济和资本市场有什么影响?美国经济硬着陆的可能性有多大?

2、外部通胀之下,各国央行加息,尤其是美国的大幅加息,对国内的股市债市影响几何?

3、有观点说美国2020以来的量化宽松政策,稳住了疫情以来的美国经济,另外一个方面也是中国出口好的一个原因,实际上也是帮助了中国经济,对这个观点老师怎么看?这次通胀是否可以理解为帮助了世界经济发展?

4、有观点说,现在美联储收缩货币,并不会影响需求端,只会导致供给端生产成本抬高,供给产品更少,进一步拉高通胀,老师怎么看这个观点?

5、中国出口数据有点超预期,经济压力好像没有预期中的大,货币政策还会进一步宽松吗,年内国债收益率还会下行吗?

6、您在公号上的文章提到,过去十多年中国信用扩张主要靠的是基建和房地产,那未来的十多年的信用扩张靠什么呢?

7、关于王明远老师《拜登供应链计划制华,越南成为世界工厂?谁才是中国最大挑战》文章里的观点,是不是可以理解成,越南、印尼、印度将有可能迎来一次“改革开放”?接下来一二十年,与越南、印尼、印度的改革开放共舞,是不是一个很好的投资策略?

8、关于产业链转移,现在都说劳动力从中国向东南亚转移,都说越南印度会有很高的经济增长点,特别是越南。请问现在越南是投资的好机会吗?如果参与都有哪些参与方式呢?

股市:

9、请问下中证500,医疗医药,互联网,消费这些您以前在投资课里面分析的行业,今年还有机会吗?您能不能针对这些行业讲下您的判断逻辑呢?

10、上次直播说到的A股五大风险因素,中报业绩不是反应过去的业绩吗,股市反应的是预期价格,所以是否已经计入价格内?政策不及预期这一点,是不是说,如果不放松货币政策,A股回调风险也很大?

11、老师说今年股市若想好转,一切全待货币政策落地,现在猪肉涨价CPI上行,我们近期放水的窗口期还能落地吗?

债市:

12、请问为什么去年7月份央行只是降准50个BP,都没有降息,国债价格就涨了很多,而去年底到今年不仅是降准了75个BP,MLF和LPR利率都下调了,国债价格却只是宽度的震荡?是不是5.5%增速的目标给市场造成一种经济必然回暖,债市必然回调的心态?

13、请问如何学习国债知识,并且对利率的波动能够预测个七七八八,求老师早点开宏观系列课程。

其他:

14、现在房产还能不能投资,之前推荐城市有没有变化?

15、您之前说过阿里,腾讯,美团等互联网平台企业是参与国际竞争的重要企业。但是阿里,腾讯,美团都是消费,社交,游戏类的互联网公司,参与国际竞争的关键不是一些高科技企业如华为,大疆这些公司吗?

 

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